介绍
由于互联网技术的发展，早期的封闭式基金，已经退出了历史舞台，被开放式基金代替。开放式基金根据基金类型可分为
- 股票型基金 ( 80% 的资金用于股票)
- 混合型基金
- 偏股型基金 (股票占比 >= 50% )
- 偏债型基金 (债券占比 >= 50% )
- 平衡型基金 (股票债券占比 <= 50% )
- 灵活型基金 (占比无要求)
- 债券型基金 ( 80% 的基金用于债券)
- 货币市场基金
投资风险从高到底， 股票型基金 混合型基金 债券型基金 货币基金
金融市场
资本市场： 股票市场和一年期以上的债券市场，称为资本市场。
包括 股票 基金 长期债券
货币市场：只能交易短期债券和各类票据
包括 短期债券 央票 银行汇票 债券回购 银行存款
基金名称解析
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基金公司的名称
如: 天弘 华夏 易方达 南方 工银瑞信 建信 博时 嘉实 招商 广发 汇添富 鹏华 富国 华宝兴业 ……
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基金特点或者偏好 (修饰词)
如：互联网主题 行业轮动 轻资产 健康环保 经济转型 中小盘 …… -
基金的投资范围
如：货币 债券 纯债 可转债 混合 灵活配置 股票 指数 增强指数 量化 海外 美元 ETF LOF QDII ……
货币基金
申购时间
一般选择周日晚~周四下午3点之前买入货币基金。
七日年化收益
货币基金都维持过去七天的收益水平不变,持有一年后的整体收益。因为货币基金的值每天变换，所以七日年化收益一般是虚拟预估,不具有代表性
每万份收益
或基净值永远是1元,所以每万份收益,就是1w元在当天的收入。
累计回报
货币基金本来回报率就稳定不高，看短期收益没有任何意义，应该查看基金累计半年或者一年的收益。
登录 天天基金网 点击基金排行,然后再点击,货币基金排行可以查看到货币基金的累计收益
货基类型
A: 1000元起买,余额宝出来后无限制了
B: 500万起买
买货币基金建议别买后面有字母的，这样不会有利率歧视
货币ETF
ETF (交易型开放式指数基金 Exchange Traded Funds )， 场内货币基金(可以直接在证券市场内买卖的货币基金),货币ETF要买不要收取佣金的货币基金。
例如：华宝添益(511990) 银华日利(511880) 理财金H(511810)
债券基金
从长期看，债基的利率高于货币基金和银行储蓄
债基分类
按投资基金分类，债基可分为：
- 短债基金
- 中短债基金
- 长期债券型基金
按嫩否投资股票可以分为：
- 二级债基(可拿出20%的基金去买二级市场股票)
- 一级债基(不能买二级市场股票，但是可以在一级市场买新股,风险一般比二级债基低)
- 纯债基 (不允许资金买股票的债基)
- 转债基金(可以投资可转债市场的转债基金，风险较高)
建议购买纯债基金,其他债基风险不明确
纯债投资和挑选
纯债基金的平均年化收益率6%，在天天基金网按照债券型基金，选择长期纯债基金，近三年排行榜，通过剔除：
- 剔除可转债的基金
- 剔除小公司的基金剔除掉
- 剔除基金规模超过20亿的基金
- 剔除同一基金公司的非王牌基金
A类B类债基都有申赎费用，A类是前端收费，B类是赎回的时候收费，C类不收取申购赎回费率。只收取销售服务费，短期C类长期选择A类。
也可以选择，期限为一年的中期，定期开发债基
混合型基金
平衡型和灵活配置型能体现出混合型基金的优势，风险对冲能力较好，收益很大程度上取决于基金经理的能力。
股票型基金
现在的公募基金，都是在3~5个月后才能看到具体的持仓配比(哈哈哈,防止对手抄袭吧),一般股票型基金选择大型的基金公司来投。
大型基金公司
- 基金行业第一梯队
天弘基金 工银瑞信(ICBC) 易方达基金 博时基金 招商基金 南方基金( * ) 嘉实基金( * ) 华夏 建信 中银 汇添富( * ) 鹏华 广发 富国( * ) 银华( * ) 华安( * ) 华宝兴业 兴全( * ) 兴业 上投摩根 大成基金
优秀的基金经理
- 基金经理背景(年龄,35岁左右以上 学历 履历,管理6~7年或者以上)
- 操盘风格 (基金公司每季度会公布基金报告,会看到基金最新持有的10大仓股,或者查看基金换手率，一般来说这些变化越小，说明该经理喜欢短线投资)
看业绩
首先基金成立的时间足够久,至少是3~5年的,其他条件相同，时间越长越好。其次看收益,在长时间内，收益一直稳定,收益排名要一直靠前。
β系数
基金和业绩评价基准之间的相关性。风险和收益的相关系，例如货币基金的基准是定期存款利率。股票型基金，对应的就是大盘走势。指数型基金就是所跟踪的指数。β指数越高，说明基金的风险和收益波动性越大。β表示着基金要承担的系统性风险。
α系数
基金的绝对回报收益(超额收益，基金的收益 - 市场无风险收益)，主要靠基金经理的择时和选股水平决定的。一般α系数越高，说明基金经理的理财能力越强。
R平方(0~100)
R2 的数值越高 α系数 和 β系数 的可信度就越高。
夏普比率
夏普比率越高,基金性价比越高,还有好多指数……记不住了……
看基金规模
- 投资中小盘股的基金(10亿~20亿)
- 投资大盘股基金(30~100亿)
- 超过100亿,巨无霸基金😅
指数型基金
根据某一个指数的成分股来配置股票基金。指数跟踪误差越小说明指数基金越优秀。
一般指数基金的日跟踪误差都在0.5%以内,优秀的指数基金可以把误差缩小到0.05%以内,年度跟踪误差不会超过1.5%。
综合指数
股票的股价和发行量的加权平均数，容易造成指数失真
- 上证指数：上海证券交易所挂牌的所有股票的价格
- 深证指数
成分指数
根据科学客观的选样方法，挑选出样本股所构成的指数，成分指数在计算时候，只考虑流通股不考虑非流通股。现在基本是全流通股时代。成分指数的股票基本没半年更新一次。
- 深证成分指数 (深证的中小盘股票指数)
- 深证100指数,由深圳证券市场流通市值最大成分最活跃的100只成分股所编制的股票指数，代码为(399330) (深证大盘股票指数)
- 上证50指数,26只股基本都是金融股和中石化，中石油。
- 上证180指数，流通市值基本占到了上交所一般。
- 沪深300指数，中证公司成立,大盘指数
- 中证500指数 (小盘股)
- 排除沪深300指数成分股
- 再排除剩下的市值排名前300的股票
- 再排除最不活跃的20%的股票
- 最后挑选剩下的市值，由高到低的最高的500个股票
- 中证800指数 (大中小盘的综合反映)
- 中证1000指数 (小市值股票反映)
- 中小版指数,创业板指数 (2009年诞生,投资风险高)
指数基金查询
- 上交所官网 http://www.sse.com.cn/
- 深交所官网 http://www.szse.cn/
- 中证公司官网 http://www.csindex.com.cn/
主动增强型指数基金
基金经理可以，根据指数来做调整，风险较高,管理费介于股票基金和指数基金之间
挑选技巧
买基金规模大的指数基金，买管理费低的,买老的指数基金，新基金可能没完成建仓，导致指数跟踪误差较大。
大数据指数基金
利用大数据技术来预测，大数据基金的成分股不只是看基金经理，而是看好几位专家组成的专家团队的决策，中国第一代大数据基金：
- 腾讯+银河(定投宝) 银河中证腾讯腾讯济安价值100指数基金,2013年5月诞生
- 百度+广发 广发中证百度百发策略100指数基金
- 阿里+博时 博时中证淘金大数据100指数基金
第二批大数据基金：
- 南方i100
- 新浪i100
- 中证银联智慧大数据100指数
- 中证银联智策大数据100指数
- 中证银联智策消费大数据指数
大数据混合型基金：
- 天弘云端生活优选基金
- 东方红京东大数据混合基金
- 广发百发大数据价值混合基金
- 广发百发大数据成长混合基金
- 嘉实腾讯自选股大数据策略混合基金
目前人工智能，感觉还无法处理股市的风险，因此感觉大数据基金风险很大。 但是技术在进步，可以观望未来、
ETF基金
中国第一支ETF基金诞生于2004年12月30日，华夏上证50ETF基金。ETF基金管理费的属于指数基金中最低的了。
ETF优点
- 公开透明 投资成本最低
- 操作灵活 投资门槛最低
- 仓位最高 资金利用效率最高
- 套利玩法可以带来超额收益
ETF联接基金
可以在场外的一级市场的申购赎回，方便大家购买。规定必须要有90%的资金购买对应的ETF基金。
ETF联接基金的优势
- 持有成本比普通指数基金低
- 可以自动设置定投计划方便投资者
LOF基金
LOF(Listed Open-ended Fund 上市型开放式基金) 是中国市场自主创造的一种基金品种。中国第一支LOF基金成立于2004年8月24日，南方积极配置混合(LOF)(160105)。
ETF,LOF套利的规则我觉得很麻烦，主要时间肯定还是在工作上，基金就是长期投着玩玩。所以不记录这种高级的玩法。
行业指数基金
宽基指数，选股基础比较宽泛行业分布比较均匀的指数。行业指数属于窄基指数。
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泛教育
- 中证教育产业指数
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泛理财
- 中证金融指数(银行 证券 保险)
- 中证互联网金融指数
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泛娱乐产业
- 中证娱乐产业指数
- 中证传媒产业指数
- 中证影视产业指数
- 中证文体休闲产业指数
- 中证TMT指数
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健康产业
- 各种医药医疗指数
- 互联网医疗指数
- 中证健康产业指数
- 中证养老产业指数
特种基金
分级基金
具有中国特色的杠杆基金,国内第一支分级基金是国投瑞银瑞福分级基金,把一个基金的资产和收益拆分成不同风险级别的两个子基金。分级A和分级B。
上交所发行的母基金、分级A和分级B代码都以50开头。深交所发行的母基金都是以16开头分级A、分级B都是15开头。
分级A约定收益 = 一年期定期存款基准利率+1.5%~5%
分级基金游戏规则，我也觉的太复杂了
保本基金
2004年2月中国第一支保本基金诞生，银华保本增值基金。
CPPI策略： 恒定比例投资组合保险策略 ( 确定要保本的金额，保本金额值的现值进行无风险投资，剩余的资产进行风险投资 ).
TIPP策略： 时间不变性投资组合保险策略，投资组合总价值上涨，价值底线上涨。投资组合总价值下跌，价值底线下跌。
OBPI策略： 规则复杂……,国内一般采用CPPI策略。
保本基金 基本收益都很低。甚至还不如放银行或者余额宝。所以2017年把保本基金改成了避险基金，
打新基金
专门靠打新股来赚钱的基金。是因为中国特色的新股发行制度下产生的一种特色基金。因为中国的新股发型策略是核准制。所以会出现新股僧多粥少的情况，加上政府会压低新股股价，所以一般新股上市都是会上涨的。可以看到新股中签率基本都是万分之一。
- 基金规模在6-12亿之间。
- 灵活配置型基金较多
IPO改成注册制 是大势所趋，所以感觉打新基金的游戏，未来几年也玩不转。
生命周期基金
生命周期基金的投资期限在5~30年之间。
生命周期基金 在中国水土不服，一共就发行了几只生命周期基金。不过随着老龄化的到来，生命周期基金相关的市场肯定也会增加。
QDII基金
由于中国的外汇限制，所以中外资本流通，没有合适的方式。所以QDII是经济全球化过程中过度性的金融制度的安排。允许中国境内的机构投资者通过QDII去投资境外的资本市场。1983年我国台湾地区有QFII制度。2006年9月 国家发布《关于基金管理公司境外证券投资外汇管理有关问题的通知》 ,2006年11月2日中国第一支试点债券型QDII基金,华安国际配置基金正式发行。
- 投资门槛低
- 流动性高
- 管理费更低
QDII 申赎费用贵，资金到账很慢。
REITs基金
REITs(Real Estate Investment Trusts,不动产信托投资基金),将流动性较低的非证券形态的房地产投资，直接转化为资本市场上的证券资产的投资基金。一种特殊的金融投资。2015年6月国内发布第一支公募基金REITs 鹏华前海万科REITs 封闭式混合基金。
中国 只有这一个实验品 后来没有发布其他的REIFs基金
FOF基金
拿钱买基金的基金。FOF基金是基金里面最灵活的，
第一批FOF基金：
- 华夏聚惠稳健目标风险混合型基金中基金(FOF)
- 南方全天候策略混合基金中基金(FOF)
- 建信福泽安泰混合型基金中基金(FOF)
- 泰达宏利全能优选(FOF)
- 嘉实领航资产配置混合型(FOF)
- 海富通聚优精选(FOF)
最新的一种基金品种
小技巧
基金定投
指数基金由国内大厂，来控制，基本符合国内的宏观经济学发展。沪深300指数基金（大盘股）；中证500指数基金（小盘股），
定投周期
一个月一次，定投的频率越高，收益亏损曲线月平滑，股市大涨减少投资，股市大跌 增加定投。
智能定投平台
| 招商银行 | 摩羯智投 |
|---|---|
| 蚂蚁财富 | 慧定投 |
| 腾讯理财通 | 目标盈定投 |
| 雪球蛋卷基金 | 蛋定投 |
基金评级机构
代码
股票代码
| 名称 | 沪市A股 | 沪市B股 | 深市A股 | 深市B股 | 深市中小板 | 深市创业板 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 代码开头 | 60 | 900 | 00 | 200 | 002 | 300 |
0 2 3 6 9 开头的6位代码，一般对应股票
基金
| 名称 | 沪市基金 | 沪市ETF | 沪市LOF | 深市基金 | 深市ETF | 深市LOF |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 代码开头 | 5 | 51 | 5010 | 1 | 15 | 16 |
1 5 开头的6位代码，一般对应基金
资料来源 网易云课堂 力哥理财